ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ 2020 ACCOR ДЕМОНСТРИРУЕТ УСТОЙЧИВОСТЬ И АДАПТИВНОСТЬ

Ощутимые признаки улучшения в Азии, на Ближнем Востоке, Африке и Южной Америке в 4 квартале

• ежемесячный коэффициент прожигания денежных средств снизился в 2 раза во 2 полугодии
• укрепление позиции ликвидности на уровне 4,2 млрд евро
• быстрое развертывание плана сокращения текущих расходов в размере 200 млн евро.

• выручка упала на 60% до 1 621 млн евро
• ebitda: 391 млн евро (-55% lfl)
• постоянный поток свободных денежных средств: 727 млн евро чистый убыток, доля группы: 1 988 млн евро

Себастьян Базен, председатель совета директоров и генеральный директор Группы Accor, говорит:

«В 2020 году гостиничная индустрия пережила беспрецедентный кризис. В ответ на пандемию Группа Accor, сотрудники и собственники отелей приложили огромные усилия по всему миру, чтобы поддержать наиболее пострадавших, продолжая отстаивать такие ценности, как щедрость, гостеприимство и взаимопомощь. В то же время Группа быстро и дисциплинированно развернула комплекс мер по защите своего финансового положения. Эти меры принесли положительные результаты во второй половине года и помогли снизить влияние кризиса в области здравоохранения. Группа также продолжила развитие крупномасштабных инициатив, направленных на перспективное планирование экономического восстановления и укрепление своих лидирующих позиций в сегменте lifestyle: внедрение новой упорядоченной и гибкой организации, сотрудничество с компанией Ennismore путем создания специализированного подразделения, включающего 12 уникальных гостиничных брендов, и подписание стратегического партнерства с брендом Faena.

В 2021 году, в то время как появление вакцины обеспечивает постепенное восстановление туризма - в основном, благодаря индивидуальным путешественникам, - Группа Accor находится в идеальном положении для того, чтобы воспользоваться моментом и продвинуться вперед в реализации своей стратегии».

На фоне беспрецедентного глобального кризиса в области здравоохранения показатель RevPAR в 2020 году снизился на 62,0%. Это заметное снижение отражает резкое ухудшение ситуации в отрасли, связанное с распространением вируса COVID-19 по всему миру, а также закрытием границ и ограничительными мерами, внедренными правительствами во всем мире.

Тем не менее, мы увидели признаки значительного восстановления во всех регионах в третьем квартале, с успешным летним туристическим сезоном в Европе, после критически низких показателей второго квартала (RevPAR упал на 88,2%). Новые ограничения, введенные правительствами в Европе в ответ на всплеск эпидемии в последнем квартале, затормозили летнее восстановление. Консолидированный показатель RevPAR снизился на 66,2% в четвертом квартале, а показатель RevPAR в Европе снизился на 73,1%, в то время как постепенное восстановление продолжалось в других регионах.

В течение 2020 года Группа Accor открыла 205 отелей на 28 942 номера, подтвердив тем самым привлекательность брендов Группы для владельцев отелей. По состоянию на конец 2020 года гостиничный портфель Группы насчитывал 753 344 номера (5 139 гостиниц) и 212 000 номеров (1 209 гостиниц), из которых 73% приходилось на развивающиеся рынки.

По состоянию на 31 декабря 2020 года 82% отелей Группы, более 4 000 объектов, были открыты.

Консолидированная выручка

Консолидированная выручка за 2020 год составила 1 621 млн евро, снизившись на 54,8% при постоянных объемах консолидации и обменных курсах (LFL) и на 60,0% по сравнению с 2019 годом.

Показатели выручки отражают следующие факторы:

• Изменения в объеме консолидации (приобретения и выбытия) имели негативный эффект в размере 155 млн евро, вызванный, главным образом, продажей лизингового портфеля отелей Mövenpick.
• Негативное влияние курсовой разницы составило 53 млн евро, главным образом, по отношению к доллару США (-2,7%) и бразильскому реалу (-25,7%).

Пониженный операционный рычаг

Консолидированная EBITDA на момент 31 декабря 2020 года составила 391 млн евро. Чувствительность EBITDA к изменению показателя RevPAR составила 18 млн евро на каждый процентный пункт снижения показателя RevPAR во втором полугодии по сравнению с 19 млн евро в первом полугодии, главным образом, за счет лучшего контроля над расходами.

Рентабельность по EBITDA составила -24,1%.

Чистая прибыль

Помимо снижения EBITDA, компания Accor показала чистый убыток доли Группы в размере 1 988 млн евро на фоне следующих факторов:

• Вклад аффилированных компаний: продемонстрировал негативный показатель в размере 578 млн евро в результате сочетания операционных убытков и обесценения активов, связанных, в частности, с компаниями AccorInvest, sbe и Huazhu.
• Разовые доходы и расходы: показатель в 958 млн евро состоит главным образом из активов, уже учтенных в первом полугодии. Эти списания стали результатом перспектив возврата к докризисным уровням бизнеса (не ранее 2024 года), а также повышения ставок дисконтирования, отражающих рыночную волатильность. Эта цифра также включает положительное влияние в размере 254 млн евро, связанное со спором о налоговом кредите у источника выплаты и резервами по программе сокращения расходов RESET.
• Прибыль от прекращенной деятельности в основном относится к капитальной прибыли от выбытия компании Orbis.

Cокращение ежемесячного коэффициента сжигания денежных средств

Постоянный поток свободных денежных средств Группы в 2020 г продемонстрировал негативный показатель на уровне 727 млн евро в результате отрицательного значения EBITDA и изменения потребности в оборотном капитале (WCR). Последнее включает в себя продление сроков оплаты, предоставленных владельцам гостиниц многие из которых были вынуждены временно закрыть свои отели в связи с кризисом здравоохранения. Постоянные расходы, которые включают «ключевые средства», затраченные подразделением HotelServices на развитие и инвестиции в IT и цифровые технологии, были сокращены в 2020 году до 102 млн евро против 161 млн евро годом ранее. Данное сокращение явилось результатом пересмотра расходов, запланированных на 2020 год, о чем было объявлено 2 апреля 2020 года в связи с мерами, принятыми в ответ на кризис COVID-19. Средний показатель ежемесячного прожигания денежных средств в 2020 году составил 61 млн евро, снизившись по сравнению с 80 млн евро в первом полугодии 2020.

Консолидированный чистый долг Группы на 31 декабря 2020 года составил 1 346 млн евро по сравнению с 1 353 млн евро на 31 декабря 2019 года. Эта стабильность отражает следующие изменения:

• Увеличение связано, в первую очередь, с потерей постоянного свободного денежного потока в течение 2020 года, инвестициями, связанными с приобретением всех брендов sbe и реализацией программы обратного выкупа акций в 1 квартале 2020 года.
• Снижение связано, прежде всего, с продажей Orbis за 1,06 млрд евро в начале марта 2020 года и возврат 307 миллионов евро, связанный со спором о налоговом кредите у источника выплаты.

В соответствии с решением, вынесенным 7 июля 2020 года Административным апелляционным судом Франции, 23 июля 2020 года Accor получил компенсацию в размере 307 млн евро в связи со спором о налоговой скидке у источника выплаты. В октябре 2018 года Европейский суд постановил, что система налоговых вычетов у источника выплаты дивидендов противоречит некоторым нормативным актам ЕС. В сентябре 2020 года налоговые органы подали апелляцию в высший административный суд Франции - Conseil d'État. Правовой анализ, проведенный компанией Accor, показал, что она имеет очень хорошие шансы на получение этих доходов и что существует высокая вероятность того, что Accor определенно получит право на сумму до 254 млн евро.

По состоянию на 31 декабря 2020 года средняя стоимость долга Accor составила 1,61% со средним сроком погашения 3,2 года, без крупных погашений до 2023 года.

Accor располагает двумя неиспользованными возобновляемыми кредитными линиями (ВКЛ) на общую сумму 1,76 млрд евро, на которые после повторных переговоров до июня 2022 года не распространяются никакие ограничительные ковенанты. В сочетании с имеющимися денежными средствами Группа Accor выигрывает от сильной позиции ликвидности, превышающей более чем 4,0 миллиарда евро на конец 2020 года.

В феврале 2021 г. погашение облигаций в размере 550 млн евро сократило эту позицию по ликвидности. Погашение было профинансировано выпуском 30 ноября 2020 года конвертируемых облигаций на сумму 500 млн евро. В то же время, продажа 1,5% капитала Huazhu обеспечила приток денежных средств в размере 239 млн. евро. Таким образом, скорректированный с учетом этих факторов показатель денежных средств на 31 декабря 2020 года составил 3,9 млрд евро.

Быстрое развертывание плана сокращения постоянных расходов на 200 млн евро

План сокращения постоянных издержек на 200 млн евро - RESET, объявленный в августе 2020 года на презентации финансовых результатов, был запущен согласно графику. В 2020 году на реализацию проекта потребовалось 300 млн евро, из которых 168 млн евро было зарезервировано в статье единовременных расходов.

Расходы, относящиеся к плану RESET, делятся поровну между расходами на заработную плату и расходами, не связанными с выплатой заработной платы. 40% сэкономленных средств будет сгенерировано в сегментах Management & Franchise и Holding.

Позитивное влияние на EBITDA в 2021 по прогнозу составит более 70 млн евро.

Дивиденды

В свете сгорания денежных средств в 2020 году и неопределенности, связанной с восстановлением бизнеса, Совет директоров принял решение предложить не выплачивать дивиденды на следующем годовом собрании акционеров 29 апреля 2021 года.

Значимые события после отчетного периода

Эксклюзивные переговоры с Ennismore

24 ноября 2020 года компания Accor объявила о начале эксклюзивных переговоров с лондонским гостиничным оператором Ennismore с целью завершения слияния путем внесения активов и формирования ведущего мирового оператора в сегменте lifestyle сферы гостеприимства. Ориентируясь на один из самых быстрорастущих сегментов в отрасли, объединенная компания будет управлять портфелем из 73 существующих отелей под 12 брендами и более 150 ресторанов и баров. Завершение сделки, которое будет зависеть от процесса консультаций с сотрудниками и разрешений регулирующих органов, ожидается в первой половине 2021 года.

Кроме того, 15 января 2021 года Группа Accor приобрела оставшиеся 50% акций бренда 25 hours, и в настоящее время инвестиции, учитываемые в консолидированной финансовой отчетности Группы по методу долевого участия, составили 61 миллион евро. Данная сделка обусловлена прецедентом, который приведет к поглощению бренда 25 hours после закрытия сделки с Ennismore.

Увеличение капитала AccorInvest

14 января 2021 года внеочередное общее собрание акционеров AccorInvest утвердило завершение увеличения капитала на 150 млн евро, подписанного всеми акционерами пропорционально их доле участия, что для Accor составило 45 млн евро. Кроме того, ожидается, что второй транш в размере 327 млн евро (включая 109 млн евро для Accor) будет предложен для одобрения внеочередным общим собранием акционеров, которое состоится 1 марта 2021 года, при условии подписки всеми акционерами.

Обратный выкуп облигаций

5 февраля 2021 года компания Accor погасила непогашенную задолженность в размере 550 млн евро по облигациям на сумму 900 млн евро, выпущенным в феврале 2014 года. В 2019 году эти облигации были частично выкуплены на сумму 350 млн евро. Этот выкуп был профинансирован за счет выпуска 7 декабря 2020 года облигаций, конвертируемых и/или обмениваемых на новые и/или существующие акции (OCEANE).

Временное освобождение от исполнения обязательств

8 февраля 2021 года Группа Accor получила разрешение на продление на один год освобождения от исполнения обязательств по договору для Возобновляемой кредитной линии в размере 1 200 млн евро, подписанной в июне 2018 года с консорциумом банков. В следующие две даты проверки 30 июня и 31 декабря 2021 года обязательство не будет проверяться.

Выбытие акций компании Huazhu Group Ltd.

18 февраля 2021 года компания Accor продала часть своей доли в Huazhu Group Ltd, которая составляет 1,5% акционерного капитала компании, за 239 миллионов евро. После завершения этой сделки Группа сохраняет за собой 3,3% оставшейся доли в уставном капитале.

Ключевые события 2020

20 января Группа Accor заключила соглашение с поставщиком инвестиционных услуг для проведения выкупа акций на 300 миллионов евро.

18 февраля Accor и Visa, мировой лидер в области цифровых платежных решений, объявили о международном партнерстве, чтобы предложить новые платежные решения участникам программы лояльности ALL- Accor Live Limitless.

11 марта компания Accor объявила о завершении сделки по продаже своей 85,8% доли в компании Orbis с компанией AccorInvest за 1,06 миллиарда евро. В течение той же недели Группа завершила продажу лизингового портфеля отелей Mövenpick, внеся положительный вклад в чистый долг Группы в размере 430 млн евро.

Кроме того, 11 марта Группа Accor объявила о том, что по состоянию на февраль-октябрь в RevPAR произошло снижение на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, а в феврале - на 10,2% в связи с заметным ухудшением ситуации в туристической отрасли по мере распространения пандемии. За этот двухмесячный период падение отразилось на резком ухудшении показателей в бизнесе на фоне COVID-19, которые оказали влияние на уровне показателя EBITDA на 20 млн евро. С последней недели февраля Группа наблюдала резкий спад бизнеса в Европе, особенно в Италии, Франции и Германии, и приняла далеко идущие меры по сокращению расходов, чтобы частично компенсировать этот спад.

24 марта Группа Accor объявила о завершении программы обратного выкупа акций стоимостью 300 млн евро, запущенной 20 января 2020 года. По завершении программы Группа приобрела 10 175 309 акций по средней цене за акцию 29,48 евро. В целях защиты своей денежной позиции компания Accor объявила о приостановке программ обратного выкупа акций до дальнейшего уведомления. В тот же день договор о ликвидности был возобновлен.

24 марта, на фоне сохраняющейся неопределенности и по мере распространения пандемии по всему миру, Совет директоров Accor принял решение перенести годовое общее собрание акционеров, первоначально запланированное на 30 апреля 2020 года, на 30 июня 2020 года.

2 апреля, после резкого ухудшения бизнес-среды в связи с кризисом в области здравоохранения, компания Accor приняла решение о запуске решительных защитных мер. В тот же день совет директоров Accor решил дополнить инициативы, предпринятые руководством компании, сняв свое предложение выплатить дивиденды за 2019 год в размере 280 млн евро. Проконсультировавшись с основными акционерами группы, компания Accor приняла решение выделить 25% от запланированного объема дивидендов (т.е. 70 млн. евро) на запуск ALL Heartist Fund - специального фонда помощи сотрудникам и отдельным партнерам, испытывающим большие финансовые трудности, а также заинтересованным сторонам, оказывающим поддержку местным сообществам во время кризиса COVID-19. Эта инициатива получила единодушную поддержку членов Правления, которые согласились снизить гонорар на 20% в пользу ALL Heartist Fund. Аналогичным образом, Себастьян Базен, председатель совета директоров и генеральный директор Группы Accor, выделил Фонду 25% своего вознаграждения в период кризиса.

17 апреля Accor и Bureau Veritas, мировой лидер в области тестирования, проверки и сертификации, выпустили знак качества ALLSAFE Cleanliness & Prevention, удостоверяющий, что меры безопасности и чистоты в гостиницах и ресторанах подходят для возобновления бизнеса.

15 мая компания Accor также подписала инновационное стратегическое партнерство с Axa, ведущей мировой страховой группой, для оказания медицинской помощи гостям более 5 000 отелей по всему миру.

18 мая компания Accor объявила о подписании соглашения с консорциумом в составе пяти банков для получения 560 млн евро по возобновляемой кредитной линии (ВКЛ). Данная кредитная линия дополняет существующую кредитную линию в размере 1,2 млрд евро, согласованную в июле 2018 года с целью укрепления денежной позиции Группы, которая в настоящее время составляет более 4,0 млрд евро, т.е. покрывает потребности в денежных средствах на срок более 40 месяцев в текущих условиях. По состоянию на эту дату 42% гостиниц Группы были вновь открыты.

4 августа, с выходом результатов первого полугодия 2020, компания Accor объявила о запуске плана сокращения постоянных расходов на 200 млн евро, чтобы перейти от новой бизнес-модели облегченных активов к компании с облегченными активами.

22 октября Accor и BNP Paribas, ведущий банк еврозоны, объявили о заключении общеевропейского партнерства по запуску уникальной ко-брендинговой платежной карты.

24 ноября, в рамках своей стратегии упрощения и облегчения активов, а также с целью ускорения развития в сегменте lifestyle, компания Accor получила полный контроль над брендами sbe. В тот же день Accor и Ennismore объявили о начале эксклюзивных переговоров по формированию ведущего мирового оператора lifestyle в сфере гостеприимства.

30 ноября компания Accor выпустила облигации, конвертируемые в новые акции и/или обмениваемые на существующие акции (OCEANE), на сумму 500 млн евро. Эмиссия была перевыполнена в 6,5 раз, что свидетельствует о высоком уровне интереса, который позволил быстро выполнить эмиссию и получить выгодный купон.

Другая информация

Совет директоров провел заседание 23 февраля 2021 года и утвердил финансовую отчетность за год, завершившийся 31 декабря 2020 года. Консолидированная финансовая отчетность была проверена, и в настоящее время готовится аудиторское заключение. С консолидированной финансовой отчетностью и примечаниями, относящимися к данному пресс-релизу, можно ознакомиться на веб-сайте group.accor.com.

О ГРУППЕ ACCOR