Menu
Rezidor дешево не продается. HNA Tourism Group предлагает выкупить акции компании по заниженной цене. Совет директоров рекомендует акционерам не соглашаться.

Rezidor дешево не продается. HNA To…

Совет директоров Rez...

Courtyard by Marriott Kazan Kremlin, прощай! Здравствуй, Center Hotel Kazan Kremlin! Международный бренд покинул Казань. UPDATE.

Courtyard by Marriott Kazan Kremlin…

Отель, некогда извес...

Пульс F5 Service: Как попасть на работу в пятизвездочный отель. От горничной до менеджера объекта.

Пульс F5 Service: Как попасть на ра…

Представляем серию м...

Средний турист живет в Москве 2,5 дня и тратит 6,5 тыс. рублей в сутки. В тренде событийный туризм. Международные бренды наращивают номерной фонд.

Средний турист живет в Москве 2,5 д…

Среднестатистический...

Отель Park Inn by Radisson Kazan получил сертификат China Friendly. Еще один отель Татарстана готов к приему китайских гостей. 

Отель Park Inn by Radisson Kazan по…

Сертификат программы...

Hospitality Industry Forum Moscow 2017. Инвестиции и девелопмент. Лучшие практические решения для управления.

Hospitality Industry Forum Moscow 2…

2-3 марта состоится ...

Prev Next

JLL Hotel Investment Forum. Инвестиции в гостиничный бизнес. Кризис, точка роста или время приспособления. Эксклюзив

JLL Hotel Investment Forum. Инвестиции в гостиничный бизнес. Кризис, точка роста или время приспособления.

Настоящее и будущее инвестиций в гостиничный бизнес России оказались в центре внимания участников JLL Hotel Investment Forum, состоявшегося 18 октября в отеле Marriott Royal Aurora. Как показали выступления участников форума, кризис ударил по индустрии гораздо сильнее, чем в 2009-2010 годах. Однако повода для паники нет. Отечественные инвесторы готовы к дальнейшему вложению средств в российскую индустрию гостеприимства.


В рамках инвестиционного форума, организованного компанией JLL, девелоперы, отельеры, банкиры и эксперты гостиничного бизнеса обсуждали несколько ключевых направлений инвестиционной политики в сфере гостиничного бизнеса: динамику инвестиционного климата, перспективность включения гостиниц в состав многофункциональных комплексов и новые формы договоров управления (договора аренды, manchise и др.)

Дополнительно ситуацию с инвестициями в российском гостиничном бизнесе рассмотрели участники пресс-брифинга:

  • Татьяна Веллер, руководитель департамента гостиничного бизнеса компании JLL
  • Игорь Романов, заместитель генерального директора компании Gleden Invest, владеющей объектами сети AzimutHotels
  • Дмитрий Павлов, вице-президент ПАО АФК "Система"
  • Владимир Поддубко, руководитель гостиничного направления АО "Корпорация А.Н. Д.", генеральный директор гостиницы "Националь" The Luxury Collection

Как отметила в ходе пресс-брифинга Татьяна Веллер,

Ситуация на рынке качественных гостиниц Москвы и Санкт-Петербурга создает ощущение взрывного роста, однако при этом отмечается падение пассажиропотока в аэропортах. Эти факторы дают основания предполагать, что туризм смещается в сторону локальных спросов, более дешевого массового сегмента, что сильно влияет на операционные показатели отелей.

Рынок качественных отелей столицы демонстрирует рост всех показателей одновременно с ростом номерного фонда. Только по 2016 году к открытию заявлено около 2000 номеров, из которых порядка 400 уже введено (Holiday Inn Seligerskaya и Ibis Stupino, Radisson Resort Zavidovo). Еще порядка 1600 номеров заявлено к концу года – это в основном сегмент "средний" и "верхняя часть среднего". В плане композиции гостиничных номеров, отметила Татьяна Веллер, Москва очень сильно напоминает западные города: порядка 5% люксов, порядка 30% верхнего сегмента, и остальное – "средний" и "эконом".

Показатели качественных гостиниц Санкт-Петербурга, по данным JLL, растут даже быстрее, чем в столице. Более того питерские отельеры даже просят туроператоров ограничить поток китайских туристов, так как номерной фонд Северной столицы достиг предела своих возможностей.

Более подробно ситуация в экономике была рассмотрена в ходе самого форума. По словам начальника отдела исследований JLL в России и СНГ Владимира Пантюшина,

В ближайшее время ждать стремительного экономического роста в стране не приходится.

Самые резкие переходы от экономического роста к спаду были в 2009 году, когда после 8%-ного роста экономика просела сразу на 10%. Похожая динамика, но гораздо более сглаженная, отслеживается последнее время. "Нефтяной фактор" из-за падения цен уже не может помочь восстановлению экономики.

По расчетам правительства, до 2018 года продолжится и падение инвестиций в российскую экономику. Свой негативный вклад внесут снижение потребительской активности россиян, девальвация национальной валюты и бюджетные сложности.

Что касается нефти, то согласно прогнозам экспертов, цена нефти марки Brent к концу году еще более снизится, а потом начнет плавно расти до $64 – к концу 2017 года. Иными словами, позитивный эффект от коррекции нефтяных цен будет, но незначительный. Соответственно имеет смысл ожидать некоторого снижения курса рубля – примерно до 64,5 рублей за доллар, хотя в целом национальная валюта останется достаточно сильной.

Некоторые улучшения можно наблюдать в финансовом секторе, который обычно быстрее реагирует на перемены, чем реальный.

Если в 2014-2015 годах сделки в сфере гостиничного бизнеса приостановились, то сейчас рынок быстро восстанавливается, а отложенные в предыдущие годы сделки закрываются достаточно активно.

Аналогичная ситуация была в 2009-2010 годах: резкое снижение и достаточно быстрый "отскок". Однако восстановление 2009-2010 годов было достигнуто на более позитивном экономическом фоне.

Сейчас свой негативный вклад инвестиционную активность вносит война санкций: большая группа зарубежных инвесторов практически отрезана от российского рынка. В целом, что касается инвестиций в российский гостиничный бизнес, то JLL отмечает падающий тренд.

Спецификой 2016 года является закрытие значимой части сделок в сфере гостиничного бизнеса уже к 4 кварталу. Темпы закрывающих транзакций в 2016 году, по данным JLL, приблизительно соответствуют уровню 2014-2015 года. При этом, порядка $250 млн транзакций уже закрыто.

Для сравнения, в прошлом году объем сделок в гостиничном бизнесе составил более $400 млн из них только $30 млн закрылись до сентября. По словам Владимира Пантюшина, это позволяет говорить об оживлении в гостиничном сегменте.

Традиционно в общем объеме инвестиционных сделок на гостиницы приходится порядка 10%. В последнее время доля эта не сильно меняется. Это соответствует европейскому распределению инвестиций, где на гостиничный бизнес приходится примерно 11-12%.

Что касается вложения средств в гостиничный бизнес, то

В условиях ухудшения экономической ситуации на рынке остаются главным образом российские инвесторы. То же самое происходит в офисах, в торговых центрах, в складской и жилой недвижимости. Согласно данным JLL, все сделки в гостиничном бизнесе страны в последние 2 года были закрыты российскими инвесторами.

Тем не менее, эксперты наблюдают рост интереса к инвестициям в гостиничную индустрию России со стороны капиталов из стран Азии и Ближнего Востока. Как отметила Татьяна Веллер, российский рынок привлекателен на фоне перегретых рынков других стран. Так ставка капитализации 2-2,5% за трофейные активы в центрах крупных европейских городов считается почти распродажей. Азиатский капитал ищет тихую гавань и присматривается к России, где аналогичные показатели составляют 5-6% за сравнимые по качеству и расположению активы.

Участники форума в целом выразили одинаковую позицию в отношении перспектив инвестиций в гостиничный бизнес. Экономическая ситуация заметно осложнилась, процесс инвестирования замедлился, но не остановился и крупные игроки вполне могут себе позволить и далее развивать собственную инвестиционную программу.

Так Дмитрий Павлов (АФК "Система") в ходе пресс-брифинга рассказал об успешных показателях и о перспективах реновации ГК "Космос", а также привел пример оздоровительного комплекса Altay Resort (г. Горно-Алтайск), где рост по выручке по сравнению с прошлым годом составил 30%, что отражает интерес туристов к таким дестинациям даже с учетом высокой стоимости номеров.

Владимир Поддубко ("Корпорация А.Н. Д.") сообщил, что загрузка отелей верхнего сегмента, входящих в портфель ФГ "Сафмар" (Hilton Moscow Leningradskaya, отель "Националь", Sheraton Palace Hotel Moscow, InterContinental Moscow Tverskaya и др.) за последние два года практически не изменилась.

Изменился профиль гостей, их национальная принадлежность. Так сегмент туристов из Италии заместился англичанами. Несколько выросла доля россиян и жителей стран СНГ – до 45-50%. Год от года наблюдается рост ADR – 10-15% в зависимости от объекта. В планах на 2017 года также заложен рост ADR по гостиницам в интервалах 10-15%.

Со своей стороны, Игорь Романов (Gleden Invest) отметил, что гостиничный рынок страны достаточно разнороден, и ситуация в одном регионе может кардинально отличаться от положения дел в соседнем. Однако если оценивать положение дел в целом, то можно отметить, что глубина проседания рынка в 2014 году заметно больше, чем в 2009-2010 годах. Если тогда после быстрого падения показателей наблюдался быстрый "отскок" назад, то теперь такого быстрого восстановления индустрии нет – идет процесс медленной адаптации к новым условиям.

Процесс адаптации на различных рынках протекает по-разному. Так в Москве относительно неплохо себя чувствует люксовый сегмент и гостиницы верхних ценовой категорий, зато в сегменте средней ценовой категории только появились признаки оживления, и практически незаметно позитивных перемен в эконом-сегменте и среди крупных "советских отелей".

Что касается региональных рынков, то наилучшая ситуация складывается там, где за последние годы ничего не строилось, речь, например, о Владивостоке. В таких регионах нет дисбаланса спроса и предложения. Напротив, в городах с активной девелоперской политикой, например, в Екатеринбурге и Воронеже, структура спроса-предложения была значительно нарушена. Было открыто слишком много отелей и ситуацию снижения спроса усугубил избыток номерного фонда.

Прогнозируя тренды ближайших лет, участники форума были довольно оптимистичны. Например, Дмитрий Павлов отметил, что 2016 год сложился для АФК "Система" лучше, чем ожидалось, и есть основания полагать, что позитивный тренд сохранится и в 2017 году. Рынки, как минимум, части российских городов показывают свою способность адаптироваться к новым условиям, замещать одну категорию гостей другой. Если не произойдет каких-либо новых потрясений, то 2017 год, как минимум, должен быть не хуже текущего.

Владимир Поддубко также прогнозирует позитивное развитие событий для гостиничного бизнеса своей компании, в частности, рост по выручки и прибыли порядка 10-15%. В текущей ситуации, по его словам, нет каких либо причин для новых падений гостиничного рынка, зато есть возможность для дальнейшего роста.

Игорь Романов поддержал своих коллег, хотя отметил, что ожидание роста в его компании скромнее – на уровне 5-7%.

В рамках пресс-брифинга, а также в интервью туроператоров неоднократно звучала информация о кризисе номерного фонда Санкт-Петербурга, его перегруженности и неспособности принять еще большие туристические потоки. 

На вопрос Hotelier.PRO о причинах слабого инвестирования в гостиничный рынок Санкт-Петербурга в ходе пресс-брифинга развернутый ответ дал Владимир Поддубко, "Корпорация А.Н. Д.":

Я могу сказать про те проекты, которые мы смотрели. Это было несколько готовых, действующих гостиниц и несколько объектов на разных стадиях девелопмента – от планов до уже начатого строительства. По моим наблюдениям, процесс этот идет нелегко. Не надо забывать, что Питер – город с серьезными историческими традициями и множеством памятников архитектуры в центре. Естественно, строить там что-то новое, даже просто найти площадку – очень тяжело. Все это связано с процессом реставрации и приспособления существующих памятников архитектуры. Естественно за всем эти пристально следит государство.

Этот процесс сложный и в Москве, и Лондоне, и в Париже, поэтому быстрый отельный бум в Санкт-Петербурге ожидать не стоит. Что касается больших объектов, а не малых отелей, то объем реноваций в некоторых достаточно серьезный и эта экономика сильно влияет на проект. Именно поэтому девелоперы на начальном этапе решают, стоит ли доводить объект до конца как гостиницу, а не как апартаменты, квартиры или офисы.

Насколько я знаю, несколько таких проектов в высоком сегменте находятся в "стадии осознания". Инвесторы решают продать их или не продать, и вообще, что с ними делать дальше. Несколько объектов столкнулись с финансовыми сложностями. Стройка началась, но денег по разным причинам не хватило, а банки сейчас не слишком активно готовы кредитовать такие проекты. Возможно, по каким-то строящимся объектам даже произойдет смена собственника, мы этот процесс уже наблюдаем.

В целом, российский гостиничный рынок ждет стимула со стороны властей. Например, несколько петиций было написано в поддержку отмены виз или хотя бы введения трехдневных виз на выходные – эти меры могла бы обеспечить взрывной рост туризма и простимулировали бы весь гостиничный рынок. Вероятно здесь мы упираемся в некие барьеры, связанные с нашими взаимоотношениями с другими государствами.

Везде, где открывали границы – экономика росла. К сожалению, у нас нет министерства по туризму: у нас эти функции отданы либо культуре, либо спорту, хотя во многих странах есть государственные программы стимулирования въездного туризма, даже в США.

Туристы платят за авиаперелеты, за проживание, за услуги баров и ресторанов, делают покупки в магазинах и т.д. Эти деньги остаются в стране и за них не надо платить комиссию. Туристический поток – это живые деньги в экономике.

Я уже не говорю про налоговые льготы для гостиниц, про субсидирование ставок по кредитам. Все их ждут.


Чтобы всегда оставаться в курсе новостей и событий гостиничной индустрии, а также следить за обновлениями на Hotelier.PRO – подпишитесь на еженедельную рассылку. Это бесплатно.

Материалы, близкие по теме

СПЕЦИАЛЬНОЕ ВИДЕО В ТЕМУ:

Наверх
  1. Исследования
  2. Около отельное
  3. Реклама
  4. Эксклюзив
  5. Еще +
Аналитика. Эффект TripАdvisor. Размер имеет значение – как звезд, так и отзывов.

Аналитика. Эффект Tr…

Отзывы, оставленные на TripAdvisor, привлекают не ...

Аналитика: Блеск и нищета гостиничной индустрии. Переработки. Графики. Зарплаты.

Аналитика: Блеск и н…

О продолжительности рабочей недели линейного персо...

Аналитика. Тренды гостиничного бизнеса, которые невозможно игнорировать.

Аналитика. Тренды го…

Компания Amadeus, специализирующаяся на технология...

Аналитика. Помогут ли гостиницам эффективные email’ы обойти по продажам сайты бронирования?

Аналитика. Помогут л…

С учетом обострившейся конкуренции и монополии OTA...

Как привлечь гостей через соцсети Китая. Weibo идет в Россию. Профессиональное общение в рамках Российско-Китайского туристического форума.

Как привлечь гостей …

Китай является одним из самых привлекательных напр...

Пульс F5 Service: Как попасть на работу в пятизвездочный отель. От горничной до менеджера объекта.

Пульс F5 Service: Ка…

Представляем серию материалов о личном опыте в оте...

Hospitality Industry Forum Moscow 2017. Инвестиции и девелопмент. Лучшие практические решения для управления.

Hospitality Industry…

2-3 марта состоится одно из главных в России профе...

Новые внедрения АСУ "Эдельвейс". Отели в Москве, Сочи и Ярославле.

Новые внедрения АСУ …

За последний месяц АСУ "Эдельвейс" была внедрена в...

Влияние AccorHotels: 880.000 рабочих мест по всему миру. Вклад в мировой ВВП €22 млрд. 3700 отелей в 92 странах мира.

Влияние AccorHotels:…

Группа AccorHotels провела первое масштабное иссле...

Hilton Worldwide расширяется с рекордной скоростью - один отель в день. Охвачено уже 100 стран мира

Hilton Worldwide рас…

Компания Hilton Worldwide объявила о расширении се...

ibis подводит итоги зимних каникул по России. Динамика загрузки от +25% до -13%. Иностранных гостей стало больше.

ibis подводит итоги …

Фраза "Новый год нужно отмечать дома" с каждым год...

Best Western пришел в Санкт-Петербург. Исторический отель в центре Северной столицы – от купеческого дома до комфорта бизнес-класса.

Best Western пришел …

Динамически развивающаяся в России сеть Best Weste...

Наталья Обыденнова / «Охотник»: Администратор на ресепшн – лучшая стартовая позиция для любого руководителя в гостиничной индустрии.

Наталья Обыденнова /…

Про мотивацию персонала, хаускипинг и стандарты ка...

Алексей Воробьев / ТГК «Измайлово»: Кадровая политика, аутсорсинг, зарплаты - рынок труда постоянно штормит.

Алексей Воробьев / Т…

Завершившийся на днях IV Всероссийский профессиона...

Варвара Иванова, Ward Howell: Кадры - от линейного персонала до генеральных менеджеров. Отношения, зарплаты, условия и советы.

Варвара Иванова, War…

Об особенностях взаимоотношений топ-менеджеров с с...

Анета Коробкина / SEC Hospitality Training and Consulting: Обучение персонала с бюджетом и без. Как и чему учить сотрудников. Опыт, энергетика, измерение результата.

Анета Коробкина / SE…

Ни одна темы не вызывает столько споров и разногла...

Дизайн ТОП-10 хостелов мира. Идеи для применения.

Дизайн ТОП-10 хостел…

Чтобы существенно сэкономить в путешествии, всегда...

Джонатан Майлденхолл / Airbnb: Об эмоциональных аспектах путешествий, опыте проживания в новых форматах и визуальности современного мира.

Джонатан Майлденхолл…

В эпоху экономики впечатлений трудно обойтись без ...

Дмитрий Сельков / ID Hostel: Тренды хостельного рынка. Ночлежки, сети и франшизы. Деньги, кадры и компетенции.

Дмитрий Сельков / ID…

Минувший год для хостельного рынка был достаточно ...

Даниил Мишин, Bear Hostels & Privet Hostels: о причинах популярности хостелов и трендах гостиничного бизнеса

Даниил Мишин, Bear H…

Основатель самого большого хостела в России, молод...