Menu

5 причин почему InterContinental Hotels Group вот-вот купят. Новое приобретение Anbang или поглощение конкурентов? Консолидация рынка продолжается. Эксклюзив

5 причин почему InterContinental Hotels Group вот-вот купят. Новое приобретение Anbang или поглощение конкурентов? Консолидация рынка продолжается.

Убежденность в том, что быть крупнее – значит быть лучше, еще не скоро уйдет из мира гостиничного бизнеса. IHG, независимо от того, является ли бренд объектом для приобретения или, наоборот, собирается приобретать конкурентов, в любом случае находится в выгодном положении. Компании пошла бы на пользу некоторая встряска – для внедрения инноваций и глобального роста.


Не так давно в СМИ просочилась информация о том, что китайская компания Anbang Insurance Group (да, именно тот самый Anbang, который хотел купить Starwood примерно за $14 млрд в этом году) рассматривала покупку InterContinental Hotels Group со штаб-квартирой в Лондоне за $9,12 млрд. Новость эта вызвала оживленные дискуссии о дальнейшей консолидации в гостиничной индустрии.

В IHG отказались комментировать эти слухи, а Anbang Insurance Group опубликовала заявление, отрицающие любые предположения: "У Anbang нет планов сделать такое предложение, и компания не рассматривает InterContinental как потенциальную покупку".

Однако независимо от того, присматривается ли Anbang к IHG или нет, есть одно обстоятельство, позволяющее думать о IHG как о поле для выгодных инвестиций. В настоящее время компания находится в центре дискуссии о слияниях и поглощениях.

Ниже представлены несколько причин, почему IHG мог бы стать выгодным приобретением для таких инвесторов, как Anbang Insurance Group или другой отельной сети, а также почему IHG может оказаться в состоянии приобрести одного из своих коллег:

1. IHG является одним из крупнейших гостиничных операторов в мире. Если посмотреть на цифры, IHG стоит на третьем месте в мировом рейтинге самых больших гостиничных операторов с номерным фондом в 744 368 гостиничных номеров по всему миру, или 739 137 номеров, за исключением таймшеров, – по состоянию на 31 декабря 2015 года.

Двумя крупнейшими конкурентами IHG являются Hilton Worldwide, с номерным фондом в 758 502 номеров по всему миру (748 887 номеров, исключая таймшеры), и Marriott International, который имеет 759 330 номеров (хотя эта цифра снижается до 742 265, если не учитывать резиденции и таймшерs).

В случае завершения слияния Marriott-Starwood, исключая какие-либо препятствия со стороны антимонопольных регулирующих органов Китая, объединенная компания будет иметь 1,1 млн номеров, что сделает ее крупнейшей гостиничной компанией в мире.

2. InterContinental владеет самым большим отельным брендом – Holiday Inn, который насчитывает 3 651 гостиницу и 464 506 номеров по всему миру. В противоположность ему, по состоянию на конец 2015 года, все 11 брендов Starwood контролируют 1 297 отелей на 370 000 номеров.

Другие бренды IHG, включая Crowne Plaza and InterContinental, также имеют обширное глобальное присутствие. Покупка IHG в 2014 году компании Kimpton тоже способствовала росту бренда в классе lifestyle/бутик. А работа одного из его новейших брендов, Hualuxe, сконцентрирована на китайском туристическом рынке, который готов стать одним из крупнейших, если не самым крупным в мире.

3. Модель IHG является воплощением стратегии "облегченных активов" в гостиничном бизнесе. Это та самая модель, которую кроме IHG преследовали и другие крупнейшие компании, включая Marriott, Hilton и Starwood. На самом деле 97% дохода формируется из комиссионных, взимаемых с владельцев отелей и франшизного бизнеса. Исследователи из Morgan Stanley в своем недавнем сообщении для инвесторов, отметили, что считают наиболее вероятной ситуацию, когда IHG захочет объединиться с другой подобной компанией "облегченных активов", помимо тех компаний, что уже владеют их отелями или арендует их, как это делает Hyatt.

4. InterContinental имеет очень здоровый пайплайн новых гостиниц, которые будут построены в течение ближайших нескольких лет. Недавнее замечание генерального директора IHG Ричарда Соломонса о том, что компания уже имеет "достаточный масштаб" звучит правдоподобно, а количество отелей, находящихся в процессе подготовки увеличивается очень активно. Соломонс отметил, что в этом году IHG подписал в разработку 35 000 номеров, и что 45% из них уже находятся на этапе строительства. В масштабах всей индустрии, активный пайплайн IHG для новых отелей составляет 13%.

5. IHG имеет самую большую отельную программу лояльности. Как отметил Skift еще в мае, количество членов программы лояльности IHG насчитывает 92 миллиона человек по всему миру, в то время как Marriott имеет 54 миллиона, а Hilton – около 51. Это огромное число участников. А учитывая тот факт, что все крупные бренды, включая IHG, запускают маркетинговые кампании прямого бронирования, имеющих целью увеличить количество членов своих программ лояльностей, это число довольно значительно.

Однако следует отметить, что только потому, что отельная компания имеет большое количество участников, не обязательно означает, что все они одинаково легко привлекаемы или особенно лояльны к какому-то одному бренду. Задача для IHG или его партнеров заключается не просто в игре чисел; кроме этого, нужно еще стремиться снова и снова сохранять за собой лояльность этих миллионов.

В ноябре, всего за несколько дней до того, когда было объявлено, что два крупнейших конкурента IHG – Marriott и Starwood – объединяются, появилось предположение, что IHG изучали возможность продажи или слияния. В тоже время некоторые предполагали, что IHG рассматривает приобретение брендов Starwood и Fairmont, Raffles, and Swissôtel (FRHI).

В декабре 2014 года IHG, будучи одной из первых крупных гостиничных компаний, которая могла себе позволить участвовать в сделках по слияниям и поглощениям, объявляет о сделке в $430 млн о покупке Kimpton Hotels & Restaurants.

Тогда же появилась информация о том, что Wyndham или Starwood безуспешно пытались купить IHG. В том же году хедж-фонд компания Marcato, располагающаяся в Сан-Франциско, а позже и держатель 4% акций IHG, также начал убеждать акционеров IHG рассмотреть возможность продажи гостиничной сети.

Парижский AccorHotels в конце концов приобрел FRHI за $2,7 млрд, закрыв сделку 14 июля. Приобретение Marriott компании Starwood за $12,2 млрд, которое известно несколькими непрошенными предложениями в последнюю минуту от Anbang Insurance Group, было одобрено акционерами обеих компаний 8 апреля, но для завершения сделки все еще необходимо разрешение от антимонопольных органов Китая.

Во время телеконференции IHG c инвесторами 2 августа, CEO IHG Ричард Соломонс охарактеризовал компанию как уже "имеющую достаточный масштаб" и не обсуждал возможность покупки каких-либо других компаний, также, как и возможность cделать IHG объектом такого приобретения.

Во время телеконференции 6 мая, посвященной финансовой деятельности компании, обсуждая первый квартал 2016 года, финансовый директор IHG Пол Эджеклифф-Джонсон сказал: "Я думаю, что с приобретением Kimpton мы начали цикл M&A (слияний/поглощений), и мы купили его, потому что это действительно сильный бренд с большим брендовым капиталом, к тому же очень понятный с точки зрения контрактов на управление. Здесь было что-то, что потом мы могли бы использовать на международном уровне и это именно то, что нам нравится: что-то, у чего есть свой масштаб на рынке, но с огромным количеством возможностей и требований от клиентов, и предпочтениями владельцев, так что, мы могли бы построить это во всем мире".

Эджеклифф-Джонсон добавил: "Откровенно говоря, если появится что-то еще вроде этого – вроде Kimpton – мы бы присмотрелись очень и очень внимательно и объективно. Мы достаточно дисциплинированы в том, как мы смотрим на приобретения, и мы очень хотели бы получить соответствующую отдачу согласно вложенному капиталу".

В современной гостиничной индустрии масштаб по-прежнему остается наиважнейшим нюансом. Можно утверждать, что именно этот факт явился основной причиной, по которой Marriott отстегнул на покупку Starwood больше $12 млрд, а AccorHotels потратил около $3 млрд на приобретение FRHI. Но это не просто масштаб ради масштаба, который управляет этим всевозрастающим количеством слияний и приобретений; тут должна быть стратегия.

Для Marriott, Starwood – это в значительной степени программа лояльности. Добавление примерно 21 миллиона членов программы лояльности Starwood к уже имеющимся своим 54 миллионам имеет невероятное стратегическое значение для глобального роста Marriott и его стремления установить более прямые взаимоотношения с потребителями.

Приобретение FRHI позволяет AccorHotels расширить свое присутствие в Северной и Южной Америке, а также существенно повысить количество luxury-брендов. Приобретение Kimpton позволило IHG создать бутик- и lifestyle-бренды, которые помогли компании расшириться в мировом масштабе.

Ну и кто же вероятнее всего захочет купить IHG ввиду всего выше сказанного? Что ж, скорее всего, Anbang. С очень глубокими карманами и желанием больше инвестировать в индустрию гостеприимства, Anbang является самым вероятным кандидатом.

Текущая рыночная цена IHG составляет около $9,86 млрд. И если в Anbang были готовы потратить больше чем $13 млрд на покупку Starwood Hotels, рыночная капитализация которого на сегодняшний день составляет $13,08 млрд, кто скажет, что он не будет готов потратить больше, чем $10 млрд на покупку IHG, который в принципе гораздо больше Starwood с точки зрения номерного фонда и глобального охвата?

Или IHG следует рассмотреть возможность приобретения другой компании? А если так, то кто бы это мог быть? Когда в прошлом году Starwood выставил себя на торги, более 30 компаний проявили некоторый интерес, и с семью из них в конечном итоге подписали соглашение о конфиденциальности. И хотя экономические условия и задачи с тех пор немного изменились, можно с уверенностью предположить, что некоторые из этих компаний все еще могут быть заинтересованы в крупных инвестициях в такие группы как IHG.

Исследователи Morgan Stanley в том же сообщении для инвесторов отмечают: "С финансовой точки зрения не существует достаточно крупных отельеров для покупки IHG за наличные, а выпуск акций для держателей в других странах может осложниться проблемой "обратного денежного потока". Большинство других крупных отельеров зарегистрированы в США".

Объединиться ли IHG с Hilton, чтобы создать новую крупнейшую компанию в мире? Или IHG рассмотрит слияние с относительно небольшим игроком, как Hyatt, чей генеральный директор Марк Хопламазян выразил заинтересованность в возможных сделках в будущем? На данный момент, мы все еще пребываем в неизвестности, но единственная вещь, в которой мы можем быть уверены – такие возможности определенно есть.

Источник: Skift / перевод и адаптация Hotelier.PRO


Чтобы всегда оставаться в курсе новостей и событий гостиничной индустрии, а также следить за обновлениями на Hotelier.PRO – подпишитесь на еженедельную рассылку. Это бесплатно.

Материалы, близкие по теме

СПЕЦИАЛЬНОЕ ВИДЕО В ТЕМУ:

Наверх
  1. Исследования
  2. Около отельное
  3. Реклама
  4. Эксклюзив
  5. Еще +
Аналитика. Помогут ли гостиницам эффективные email’ы обойти по продажам сайты бронирования?

Аналитика. Помогут л…

С учетом обострившейся конкуренции и монополии OTA...

Аналитика. Эффект TripАdvisor. Размер имеет значение – как звезд, так и отзывов.

Аналитика. Эффект Tr…

Отзывы, оставленные на TripAdvisor, привлекают не ...

Аналитика: Блеск и нищета гостиничной индустрии. Переработки. Графики. Зарплаты.

Аналитика: Блеск и н…

О продолжительности рабочей недели линейного персо...

Аналитика. Тренды гостиничного бизнеса, которые невозможно игнорировать.

Аналитика. Тренды го…

Компания Amadeus, специализирующаяся на технология...

Отельеры Калининграда и области готовы к обмену рыночными данными. Бизнес завтрак Hotel Advisors в отеле Kaiserhof.

Отельеры Калининград…

18 апреля в Калининграде в отеле Kaiserhof прошел ...

Hotel Advisors на встрече с отельерами Казани и Набережных Челнов. Как зарабатывать больше путем оптимизации продаж номерного фонда: дополнительные источники дохода.

Hotel Advisors на вс…

20 апреля в Казани в гостинице "Шаляпин" компания ...

Путешествуй по России! 2-й международный Форум по внутреннему и въездному туризму.

Путешествуй по Росси…

2-й международный Форум по внутреннему и въездному...

Первый практикум по Revenue Management прошел в Санкт-Петербурге. Мероприятие HotelAdvisors для представителей гостиничной индустрии.

Первый практикум по …

6 апреля в гостинице "Амбассадор" состоялось знако...

Best Western пришел в Санкт-Петербург. Исторический отель в центре Северной столицы – от купеческого дома до комфорта бизнес-класса.

Best Western пришел …

Динамически развивающаяся в России сеть Best Weste...

Hilton Worldwide расширяется с рекордной скоростью - один отель в день. Охвачено уже 100 стран мира

Hilton Worldwide рас…

Компания Hilton Worldwide объявила о расширении се...

ibis подводит итоги зимних каникул по России. Динамика загрузки от +25% до -13%. Иностранных гостей стало больше.

ibis подводит итоги …

Фраза "Новый год нужно отмечать дома" с каждым год...

Влияние AccorHotels: 880.000 рабочих мест по всему миру. Вклад в мировой ВВП €22 млрд. 3700 отелей в 92 странах мира.

Влияние AccorHotels:…

Группа AccorHotels провела первое масштабное иссле...

Юрий Ушанов / эксперт ГосДумы: О новых стандартах классификации гостиничной индустрии – услуге, продукте и профессиональной квалификации.

Юрий Ушанов / экспер…

Россия переходит к новой системе обязательной клас...

Наталья Финеган / "Агентство Контакт": Топ-менеджмент эпохи кризиса. Шанс для российских GM-ов. Зарплаты, карьера, опыт и правильное резюме.

Наталья Финеган / …

Кризис кардинально меняет ситуацию в кадровом сегм...

Гендерные игры. AccorHotels и женщины. Какого пола профессия «отельер»? Мнения топ-менеджеров индустрии гостеприимства.

Гендерные игры. Acco…

Группа AccorHotels на днях обязалась обеспечить в ...

Станислав Ивашкевич: О тренингах, карьере, сетевых отелях и профессиональных качествах

Станислав Ивашкевич:…

О рынке тренингов, важности обучения, особенностях...

Роман Сабиржанов, Fabrika hostel: История входа в рынок и требования к хостельеру

Роман Сабиржанов, Fa…

Московский хостельер Роман Сабиржанов рассказал Ho...

Антон Матвеев, Frontdesk / BigTree: Про главный тренд гостиничных продаж и о том, как Airbnb почистит рынок хостелов в России

Антон Матвеев, Front…

Чем грозит российскому гостиничному рынку новый тр...

Как потратить 2 миллиарда? NETIZEN выводит на рынок сеть luxury-хостелов. Длинные инвестиции и международные амбиции.

Как потратить 2 милл…

Пока депутаты Госдумы и федеральные министерство р...

Даниил Мишин, Bear Hostels & Privet Hostels: о причинах популярности хостелов и трендах гостиничного бизнеса

Даниил Мишин, Bear H…

Основатель самого большого хостела в России, молод...